Stock options greek

Os gregos Os gregos são medidas projetadas para entender melhor como os preços das opções mudam quando o estoque subjacente muda de valor e / ou o tempo passa (e as opções caem em valor). Meu objetivo é manter essa discussão das medidas gregas tão simples quanto possível. Não é fácil. Tentei muitas vezes explicar esses termos às pessoas pessoalmente. Eu vi seus olhos glaze sobre antes de eu passar Alpha. Tenho certeza que você ouviu sobre o sujeito que se gabava de que ele poderia falar todas as línguas, exceto grego, e quando lhe pediram para dizer algo em uma determinada língua estrangeira, respondeu-me todo grego. Vamos esperar que não seja sua resposta da próxima vez que você for perguntado sobre uma medida de opção de ações grega. Limitar esta discussão a três medidas de exposição ao risco de mercado - delta, gama e teta. Os matemáticos deram a estas medidas os nomes de letras gregas, ou nomes que soam como letras gregas do theyre (vega, uma outra medida que nós não discutiremos aqui, não esteja no alfabeto grego, mas soa como deve ser). Delta, gamma e theta são os três gregos mais importantes no mundo das opções de ações, e cada um nos diz algo importante sobre uma opção. Se você possui 100 partes de um estoque de companys, seu risco de mercado é fácil de compreender. Se o estoque sobe (ou cai) em 1,00, você ganha (ou perde) 100. Não é tão simples com as opções de ações. A maneira mais comum de medir o risco de mercado para uma opção é o grego chamado delta. Delta é o valor que a opção mudará de valor se o estoque subir 1,00. Se uma opção tiver um delta de 70 e o estoque subir 1,00, o preço da opção aumentará em 0,70 (70, pois cada opção vale 100 ações). Possuir uma opção que tem um delta de 70 significa que você possui o equivalente a 70 ações do estoque da empresa. Todas as opções não têm o mesmo valor delta. As opções profundas no dinheiro têm valores delta muito altos (talvez na década de 90), enquanto as opções de saída do dinheiro têm valores delta muito baixos (podem ser menores de 10). Para tornar as coisas mais confusas, os valores delta mudam ao longo da vida da opção, mesmo que o preço da ação permaneça inalterado. Uma opção in-the-money, que pode ter um valor delta de 60 com um mês para ir até a expiração, terá um valor delta de essencialmente 100 na vencimento sexta-feira. Você pode calcular o valor delta líquido de suas posições de opção composta multiplicando o valor delta de suas opções longas pelo número dessas opções e subtraindo o valor delta de suas opções curtas multiplicado pelo número dessas opções. O valor resultante, valor delta líquido. Diz-lhe quanto o valor de seu portfolio atual da opção mudará se o estoque subjacente vai acima por 1.00. É talvez a melhor medida do risco de mercado em um dado momento. A maioria dos fabricantes de mercado profissionais que possuem uma variedade de opções em sua conta, alguns longos, alguns curtos, alguns coloca e algumas chamadas, calcular o seu valor líquido delta continuamente ao longo do dia para que eles não se expor a mais risco do que seu nível de conforto permite. Idealmente, eles gostam de ser net delta neutro, o que significa que com sua configuração atual de participações opção, eles não se importam se o mercado vai para cima ou para baixo. Gamma é uma medida de quanto delta muda com uma mudança de dólar no preço do estoque. Assim como com deltas, todos os gammas são diferentes para diferentes opções. Enquanto você pode estabelecer uma posição neutra neutra do delta (ou seja, você não se importa se o estoque vai para cima ou para baixo), o gamma irá sempre mover-lo longe da neutralidade delta, logo que o estoque subjacente muda de valor. Se houver muito tempo restante em uma opção (tal como um LEAP), a gama tende a ser bastante estável (isto é, baixa). Isto é válido tanto para as opções de dinheiro como para o dinheiro. Opções de curto prazo, por outro lado, têm gamas de grande variação, especialmente quando o preço de exercício da opção é muito perto do preço das ações. Uma estratégia de opção perfeitamente neutra teria uma posição de delta líquida nula e uma posição zero de gama líquida. Contanto que você lidar com spreads calendário, você nunca vai desfrutar deste luxo. Você sempre verá sua posição líquida delta cair como o preço das ações sobe, e assistir a sua posição líquida delta subir como o preço das ações cai. As medidas gamma tendem a fazer o mesmo, o que serve para acelerar a mudança na posição delta líquida de uma carteira de propagação do calendário. Ocasionalmente, verificar a posição de gama líquida permite que você saiba o quão grande a mudança na sua posição líquida delta será se o estoque se move para cima ou para baixo no preço. Ele ajuda você a saber como sua exposição ao risco de mercado irá mudar como o preço das ações muda. Theta é o meu favorito grego, porque me diz quanto dinheiro vou fazer hoje se o preço do estoque permanece plana quando eu tenho minhas posições favoritas (spreads calendário) no lugar. Theta é a quantidade de decaimento diário. Ele é expresso como um número negativo se você possui uma opção (que é o quanto a sua opção irá decair em valor em um dia). Por outro lado, se você é curto uma opção, theta é um número positivo que mostra o quanto você vai ganhar enquanto a opção que você vendeu para alguém vai para baixo em valor em um dia. Theta diz-lhe quantos dólares você fará hoje se o estoque permanece plano. Para mim, sabendo que este número tem algumas implicações negativas, no entanto. Se Im em um restaurante em uma noite quando o mercado didnt alterações muito, I possa lembrar o theta valor que dia - foi tipo de dinheiro I realmente didnt fazer qualquer esforço para ganhar. Muitas vezes, eu pedir uma garrafa de vinho muito caro por causa desse número bobo theta). O objetivo final da minha estratégia favorita de propagação de calendário (que eu chamo de Estratégia 10K) é maximizar a posição líquida de theta em sua conta sem deixar o valor de delta líquido ficar tão alto ou baixo que você perderá muito dinheiro se a ação se mover contra você. Esta breve discussão dos gregos deve ser tudo que você precisa para impressionar seus amigos na próxima vez que você falar sobre o mercado de ações. Tudo o que você precisa fazer é contornar o tema das opções de ações, e soltar alguns nomes gregos sobre eles (perguntar-lhes se eles sabem o que a sua posição líquida delta foi ontem, ou fez a sua theta aumentar muito na semana passada e ver o seu Olhos esmalte). Descobri que os gregos são conversas muito eficazes. Sinta-se livre para usá-los sempre que surgir a necessidade. Para um relatório livre intitulado Como fazer 70 anos com calendário Spreads, cadastre-se para o nosso boletim gratuito. Na semana passada, em uma de nossas carteiras Terrys Tips, colocamos spreads calendário com greves cerca de 5 acima e abaixo do preço das ações da ULTA que anunciou ganhos após o fechamento na quinta-feira. Fechamos nossos spreads na sexta-feira e comemoramos um ganho de 86 após comissões para o investimento de 4 dias. Foi um dia feliz. Esta semana, esta carteira vai fazer um investimento semelhante na Broadcom (AVGO), que anuncia os lucros na quinta-feira, 8 de dezembro. Gostaria de lhe dizer um pouco sobre esses spreads e também responder à questão de se calendário ou diagonal spreads pode ser melhor Investimentos. Comparando Calendário e Diagonal Spreads em um Earnings Play Usando última sexta-feira preços de opção de fechamento, abaixo estão os gráficos de perfil de risco para Broadcom (AVGO) para opções que expirará sexta-feira, 9 de dezembro, o dia após os lucros são anunciados. Volatilidade implícita para a série 9Dec16 é 68 em comparação com 35 para a série 13Jan17 (selecionamos a série 13Jan17 porque IV foi 3 menos do que era para a série 20Jan17). Os gráficos assumem que IV para a série 13Jan17 cairá de 35 para 30 após o anúncio. Acreditamos que esta é uma expectativa razoável. 2 de dezembro de 2017 Na segunda-feira, relatei um comércio de opções de petróleo que fizera antes da reunião da OPEP na quarta-feira, quando esperavam chegar a um acordo para restringir a produção. A reunião teve lugar e um acordo foi aparentemente alcançado. O preço do petróleo disparou mais alto em até 8 e este comércio acabou perdendo dinheiro. Esta é uma atualização do que espero fazer no futuro. Update on Oil Trade (USO) Sugestão Vários subscritores escreveram e perguntaram quais poderiam ser os meus planos com os spreads de petróleo (USO) que fiz na segunda-feira desta semana. Quando a OPEP anunciou um acordo para limitar a produção, a USO subiu mais de um dólar e fez com que os spreads pelo menos temporariamente não fossem rentáveis ​​(o gráfico do perfil de risco mostrou que uma perda resultaria se a USO se movesse acima de 11,10 e 11,40 antes da abertura). Eu acredito que estes comércios acabará por ser mais rentável, no entanto. 29 de novembro de 2017 O preço do petróleo está flutuando em todo o lugar por causa da incerteza do esforço atual da OPEP para conseguir um acordo generalizado para restringir a oferta. Isso resultou em preços de opção de curto prazo para USO (o estoque que espelha o preço do petróleo). Gostaria de compartilhar com você uma propagação de opções que fiz na minha conta pessoal hoje que eu acredito que tem uma probabilidade extremamente alta de sucesso. Beneficiando-se da atual incerteza de fornecimento de petróleo Pessoalmente, acredito que o preço a longo prazo do petróleo é destinado a ser menor. O mundo está apenas fazendo muito disso e carros elétricos estão em breve para estar aqui (Tesla está se preparando para fazer 500.000 no próximo ano e quase um milhão em dois anos). Mas a curto prazo, tudo pode acontecer. Enquanto isso, a OPEP é. Este livro não pode melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar sua situação financeira para que você tenha mais tempo para os verdes e fairways (e às vezes o Madeiras). Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos e por que é especialmente apropriado para seu IRA. Cadastre-se Seu 2 Free relatórios amp Nosso boletim informativo agora TD Ameritrade, Inc. e Terrys Dicas são empresas separadas, não afiliadas e não são responsáveis ​​por cada outros serviços e produtos. Como fazer um ano com Calendar Spreads e Estudo de Caso - Como a carteira semanal Mesa fez mais de 100 em 4 meses Logged O que é uma opção de compra de ações Uma opção de compra de ações é um privilégio, vendido por uma parte a outra, que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações a um preço acordado dentro de Um certo período de tempo. Americanas. Que constituem a maior parte das opções de compra pública negociadas em bolsa, podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra ea data de vencimento da opção. Por outro lado, as opções europeias. Também conhecidas como opções de ações no Reino Unido, são um pouco menos comuns e só podem ser resgatadas na data de vencimento. Carregar o leitor. BREAKING DOWN Opção de Compra de Ações O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes concordantes, e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente. Opções de Compra e de Compra Uma opção de compra de ações é considerada uma chamada quando um comprador entra em um contrato para comprar um estoque a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma opção quando o comprador da opção toma um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica. A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente irá aumentar, enquanto o vendedor da opção pensa o contrário. O detentor da opção tem o benefício de comprar o estoque com um desconto de seu valor de mercado atual se o preço da ação aumenta antes da expiração. Se, no entanto, o comprador acredita que um estoque vai diminuir de valor, ele entra em um contrato de opção de venda que lhe dá o direito de vender o estoque em uma data futura. Se o estoque subjacente perde valor antes da expiração, o titular da opção é capaz de vendê-lo por um prêmio de valor de mercado atual. O preço de exercício de uma opção é o que determina se o seu valor ou não. O preço de exercício é o preço predeterminado ao qual o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os detentores de opções de opções de compra lucram quando o preço de exercício é inferior ao valor de mercado atual. Os detentores de opções de venda lucram quando o preço de exercício é maior do que o valor de mercado atual. Opções de ações para empregados As opções de ações para funcionários são semelhantes a opções de compra ou venda, com algumas diferenças importantes. Normalmente, as opções de ações dos funcionários são concedidas ao invés de ter um prazo específico para o vencimento. Isso significa que um empregado deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes que ele ganha o direito de comprar suas opções. Há também um preço de concessão que toma o lugar de um preço de exercício, que representa o valor de mercado atual no momento em que o empregado recebe as opções. Até onde eu sei sim. Observe que os planos de opções de ações são geralmente tratados com sigilo, de forma semelhante aos salários e outros benefícios, portanto, não será fácil obter detalhes de empresas e termos de opções de ações em um fórum público como este. Eu só posso falar para a minha empresa, workabelhr. Deixamos de lado um pool de opções de ações predefinido para os funcionários e tentamos oferecer opções de ações para quase todas as pessoas que assumem o risco de participar no desenvolvimento inicial da empresa. Nosso ESOP vem em cima de salário e outros benefícios, e geralmente assume a forma de um calendário de aquisição de 3 anos com um precipício de 1 ano, embora exceções são concebíveis. Eu sei que a Upstream também ofereceu opções de ações para os funcionários da fase inicial ou pessoas que desempenharam um papel importante no desenvolvimento da empresa. O CEO da Upstream039, Marco Veremis, falou publicamente sobre isso, mas eu não posso entrar em mais detalhes. 256 Visualizações middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Mais respostas abaixo. Questões relacionadas Eu sou sobre se juntar a uma startup que pode me pagar apenas na equidade. Queremos negociar uma alternativa a um penhasco de um ano. São penhascos 1-2 mês possível Eu era o empregado 5 (engenheiro sênior) em uma partida bem sucedida. Foi-me dado 0,5 da empresa em opções. É justo Como as opções de ações funcionam para os funcionários do Google Como as opções de ações afetam o funcionário O que é um RSU É verdade que as startups chinesas normalmente oferecem aos funcionários pouca ou nenhuma opções de ações Se assim for, Um meio prejudicial de compensação quando eles incentivar os funcionários de baixo desempenho para ficar por aí, e desincentivar os funcionários estrela de ficar quando eles em dinheiro fora Eu recebi opções de ações na minha startup, mas a programação vesting estava vazia, perguntei sobre isso e foi dito que eu não precisava isto. O que isso significa Como posso emitir ações ordinárias para um amigo Tenho 10.000 opções de ações em uma empresa. É minha responsabilidade saber que a empresa está fazendo um IPO ou venda ou eles me notificar Do Khan funcionários da Academia obter quaisquer opções de ações I039m um empregado cedo em uma promissora inicialização e receber opções de ações. Devo definir isso em meu nome ou um LLC O que significa o 039option039 em uma opção de ações